¿Por qué debería invertir en los mercados globales?
La razón más importante es la de diversificar el riesgo. “No poner todos los huevos en una sola canasta”, es probablemente la recomendación más popular y más sabia sobre inversiones, y una de las formas de diversificar es hacerlo en diferentes monedas. En nuestro caso, por supuesto, las más obvias son en dólar y el euro.Pero la mayoría de la gente no sabe cómo invertir en estas monedas. Es por ello que vamos a dar unos pequeños tips en este artículo.
La primera duda con la que me he encontrado es sobre de la legalidad de invertir en moneda extranjera.
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¿Es legal invertir en moneda extranjera?
Perfectamente legal, siempre y cuando no se trate de esconder la inversión en un paraíso fiscal. Usted puede hacerlo cumpliendo con las reglas tanto de Colombia como del país receptor. No existe ningún impedimento.
¿Se puede invertir en moneda extranjera en Colombia?
No; cualquier inversión que se realice dentro del territorio colombianotiene que ser en pesos. Ahora bien, existen portafolios de inversión que ofrecen las entidades financieras en moneda extranjera, pero estas solamente ejercen el papel de intermediarias.
¿Qué se requiere para realizar una inversión en los mercados globales?
La condición fundamental, sin la cual no debe pensarse ni siquiera en abrir una cuenta de ahorros, es adquirir los conocimientos financieros fundamentales para comprender las características de las diferentes alternativas existentes, y de esta manera poder hacer una elección adecuada. Y sobre este punto quiero ser enfático: antes de pensar en una inversión –cualquier inversión- es esencial aprender,por lo menos, los conceptos fundamentales sobre la misma, de manera tal de estar capacitado para elegir el portafolio más adecuado a sus características particulares.
Esto es algo que puede hacerse de manera autodidacta: en Internet abunda el material sobre la materia para las personas que tengan la disciplina de aprender por su cuenta. Ahora bien, si usted no dispone de la disciplina y el tiempo para hacerlo, entonces lo más sencillo consiste en tomar un curso sobre inversiones como el que recomendaré más adelante. Si no se está dispuesto a aprender cómoinvertir, lo más aconsejable es que deje sus ahorros debajo del colchón. De otra manera, las pérdidas están garantizadas. Bastantes ejemplos hemos visto últimamente. Casos como los de Interbolsa, Elite, Estraval y otros, son la consecuencia de carencia de educación financiera de los inversores.
Lo que sigue es, exclusivamente, para las personas que están dispuestas a seguir el consejo anterior.
Supongamos que usted ya hizo la tarea y que ya comprende conceptos básicos como devaluación e inflación, sabe lo que es la TRM, entiende lo que es una cuenta de ahorro, una cuenta “Money Market” y un CD; puede diferenciar un bono soberano de uno corporativo y una acción común de una acción preferencial; comprende lo que es un fondo mutual y sus diferencias con un ETF. Ya no le son desconocidos términos como bolsa de valores, portafolio de renta fija y renta variable, riesgo y rendimiento, perfil de inversionista, etc.
Recuerde: hasta que no esté familiarizado con los términos anteriores y otros similares, no intente exponer su dinero a ningún tipo de inversión.
¿Cómo puede invertir desde Colombia, en dólares?
- Alternativa 1: La forma más sencilla es a través de un Fondo de Inversión Colectiva (FIC). Para ello, todo lo que hay que hacer es contactarse con alguna entidad que tenga FICs en dólares o euros, abrir una cuenta y elegir el portafolio que más se adapte al perfil individual. Usted deposita el dinero en pesos y la entidad se encarga del resto. A partir de ese momento usted entrará a formar parte como partícipe del fondo.
Ventajas de este sistema: facilidad y confiabilidad son las más elementales, puesto que la operación se realiza con una entidad reconocida como Porvenir, Protección, Colfondos, Old Mutual, etc.
Otra ventaja importante es que puede gozar de beneficios tributarios, cuando se trata de dinero aportado como pensión voluntaria.
Desventaja: Las altas comisiones pueden a minar los rendimientos de los portafolios, particularmente los de los inversionistas más conservadores que solo buscan preservar el capital. El rendimiento de estos fondos conservadores, en el exterior, generalmente, no sobrepasa el 1 % anual, mientras que las comisiones que cobran las entidades pueden llegar hasta el 4 % anual. Es de simple suma y resta el darse cuenta de que una inversión de este tipo está destinada a depreciarse, en dólares, año tras año. Recomiendo a todas las personas que tengan su dinero en portafolios globales que los analicen para determinar si necesitan realizar reajuste de los mismos. Mis investigaciones muestran que hay miles de colombianos en esta situación.
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- Alternativa 2: Una vez que el inversionista ha decidido el tipo de instrumento financiero en el que desea invertir, puede acercarse a una comisionista de bolsa para realizar la operación. Esta última lo orientará para abrir una cuenta de corretaje con un bróker en el exterior.
Ventajas: Es fácil, por cuanto -como en el caso anterior- se hace a través de una entidad local reconocida y vigilada por las autoridades financieras. El inversionista tiene control sobre los productos específicos en los que quiere invertir (acciones de Apple, Google, IBM, etc.). Las comisiones son menores que las del caso anterior. Se paga por cada transacción alrededor del 0.1 % sobre el monto invertido.
Desventaja: En este caso no aplica el descuento tributario. Las comisiones, aun cuando menores que las del caso anterior, siguen siendo altas.
- Alternativa 3: La tercera alternativa consiste en que usted mismo abra una cuenta con un banco o un bróker del exterior. Lo más conveniente es hacerlo en los Estados Unidos, por cuanto existen muchas ventajas con respecto a otras plazas.
Ventajas: Probablemente la mayor ventaja de tener una cuenta en los Estados Unidos es el bajo riego. Si coloca su dinero en un banco, bien sea en una cuenta de ahorro, una cuenta Money Market o un CD, el dinero va a estar protegido por la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation), hasta por US$250.000. De manera tal que, en caso de quiebra del banco, el gobierno federal le responderá hasta por ese monto. El FDCI es el equivalente a nuestro FOGAFIN; la diferencia es que este último garantiza solamente $20 millones (US$7.000).
Quienes deseen invertir en acciones, ETFs u otros productos más sofisticados, pueden hacerlo a través de un bróker (comisionista de bolsa). También allí tendrán su dinero asegurado por la SIPC (Securities Investment Protection Corporation) hasta por US$500.000.
Importante: No todos los bancos y brókers están afiliados a las entidades de garantía (FDIC y SIPC). Es necesario asegurarse de que el banco o bróker seleccionado lo esté. Otro punto importante: las instituciones anteriores protegen al inversionista contra una posiblequiebra de las entidades, pero no contra los riesgos inherentes al comportamiento de los productos en los que se invierta.
Otra ventaja de invertir en los Estados Unidos es que el tratamiento tributario es relativamente suave: se pagan impuestos sobre dividendos e intereses, pero no sobre ganancias de capital.
Diversidad de productos: Al abrir una cuenta con un bróker se tiene acceso a miles de productos de todo el mundo: CD’s, acciones, bonos, fondos mutuales, ETFs, derivados, etc.
No se necesita viajar para abrir una cuenta. Puede hacerse por Internet y por correo.
Desventajas: La mayor desventaja es la complejidad para abrir una cuenta. Hay muchas entidades financieras que no aceptan inversionistas extranjeros, otras exigen montos exorbitantes para abrir una cuenta y además pueden penalizarla si el saldo se baja de determinado monto. También el papeleo es engorroso: llenar un montón de formatos y adicionar diferentes tipos de documentos. Ahora bien, si se cuenta con una buena asesoría, el proceso se simplifica grandemente, pero esto no es suficiente.
¿Puede incursionarse en la bolsa con un buen asesor?
Sí y no. Si hace uso del asesor para “asesorarse”, pero usted como inversionista se capacita y se hace cargo de su inversión, el asesor le va a ser de gran utilidad; pero si pretende descargar sobre el asesor toda la responsabilidad y usted se desentiende de sus inversiones, entonces no es una buena idea.
A este respecto insisto sobre el punto de la educación financiera:
Si no dispone del tiempo o del interés para aprender a invertir, mejor quédese con una cuenta de ahorro en pesos en el banco de la esquina, o guarde su dinero debajo del colchón. Con seguridad que obtendrá mejores resultados.
Ahora bien, si usted desea adquirir las bases fundamentales para invertir en el exterior por la vía fácil, le invito a que nos acompañe en el curso “Cómo invertir en los mercados globales”, el cual estaremos dictando en la Cámara de Comercio de Bogotá. Por ahora tenemos tres fechas disponibles: el 15, el 22 y el 29 de octubre, para que elija la que más le convenga.
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